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81只REITs已公布二季报，数据显示整体收入完成度为24%，可供分配完成度达27%，二季度业绩整体符合预期。不同板块呈现明显分化，其中保租房、数据中心保持高出租率和高收缴率，现金流波动较小；消费领域头部项目增速相对稳健，高速通行费同比降幅有所收窄，而产业园和物流仓储则延续以价换量态势，部分项目出租率开始回升。
一份研报观点认为，REITs基本面正逐步趋稳，经营企稳改善信号值得重点关注。研报指出，保租房REITs和长租约数据中心项目现金流确定性高，短期可见度较强，这类资产抗周期能力突出，能为投资者提供相对稳定的分红预期。消费头部项目强者恒强，高速REITs受益于路网引流效应，未来通行收入有望改善。
研报认为，当前二级市场走势主要受资金面和情绪面影响，与基本面趋稳态势出现背离。在估值回调背景下，现金流稳定、租约结构明确的资产配置价值逐步显现。建议优先布局保租房、头部消费及数据中心REITs，其次关注高速及出租率修复的仓储物流和产业园项目，把握经营改善带来的长期投资机会。
